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        北京物流信息聯盟

        『九州證券投顧內參』三道防線被攻破 注意風險控制(20170814)

        九州投顧 2021-10-07 11:17:31


        九州證券總部投顧團隊

        左奇明 ? ??SAC執業證書編號:S1350615110002

        劉文平 ? ??SAC執業證書編號:S1350616070001

        楊世偉 ? ??SAC執業證書編號:S1350616110009

        今日內參概要:周五幾大指數在黑色系大幅下跌帶動下不斷下行,滬指創下今年來最大日跌幅。滬市成交2670億,兩市共成交5361億。最終上證指數報收3208.54(-1.63%),創業板報收1742.14(-0.66%)。近期煤炭、有色、鋼鐵等大宗商品期貨現貨均出現連續拉升走勢,已經引起相關行業協會的關注。周四晚中鋼協喊話降溫,上市公司提示風險,周五期貨開盤快速下跌,引發了周五資源股的集體大幅回調。整體而言大盤出現系統性風險的可能性較小。但考慮到保護資產凈值的回撤,模擬盤倉位降為半倉。中長期依然關注中長期方向向上、不斷創造利潤的估值較低行業龍頭品牌。

        8月10日晚間,中鋼協的官方公眾號發表名為《堅定不移維護鋼鐵行業平穩運行》的文章。文章指出,針對近期黑色系期貨市場和鋼鐵上市公司股票價格“異動”,推動鋼材現貨市場價格走高的現象,8月9日,中鋼協邀請部分鋼鐵企業、期貨交易所、期貨公司、鋼鐵電商及信息咨詢公司等代表共同研究分析“異動”原因。參會代表一致認為,當前鋼材期貨價格大幅上漲并非市場需求拉動或是市場供給減少所致,而是一部分機構對去產能、清除“地條鋼”和環保督查以及2+26城市大氣污染防治計劃進行了過度解讀,甚至是誤讀,特別是廣泛傳播下半年受環保影響將造成鋼鐵產品供應量的大幅減少,鋼材價格還要“飛漲”的極端判斷結論。這類市場形勢判斷無疑放大了環保等有關政策對于市場供給的影響,是片面的,是危言聳聽的炒作行為,難免從中漁利之嫌疑。而對于借助“環保政策”進行炒作的邏輯,中鋼協指出,嚴厲的環保政策對鋼材市場供應的影響有限,我們不能談環保色變,草木皆兵,并指出了行情炒作者的三處硬傷一是對環保政策缺少應有的透徹理解,2+26城市大氣污染防治計劃是在霧霾天氣對區域內企業采取停產限產措施,并不能等同于直接影響50%的鋼材產量;二是對鋼鐵行業、鋼鐵企業環?,F狀不了解,當前大多數會員企業總體上實現環保達標排放沒有問題;三是不相信地方政府能夠科學、公平地執行環保政策。我們相信鋼鐵企業將進一步加大環保投入,為改善環境做出新的貢獻。我們相信地方政府不會對環保達標的企業采取“一刀切”的停產限產措施。

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        持續成功基石:風險控制

        ?資產凈值月度最大回撤控制在8%以內,一旦達到8%,全部變為現金,同時取消未來3周交易權限。

        ?資產凈值歷史最大回撤控制在15%以內,一旦達到15%,全部變為現金,同時取消未來3周交易權限。

        說明:本部分是我們投資策略取得持續成功最重要的基石,是經過實踐檢驗能有效避開市場大幅波動風險和重大系統性風險的可靠方法。所以本部分將作為固定內容每日保留。

        以上風控僅供參考!宜根據個人實際情況獨立判斷自主選擇。

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        市場策略

        三道防線被攻破 ?注意風險控制

        市場回顧:

        周五幾大指數在黑色系大幅下跌帶動下不斷下行,滬指創下今年來最大日跌幅。滬市成交2670億,兩市共成交5361億。最終上證指數報收3208.54(-1.63%),創業板報收1742.14(-0.66%)。18個板塊多方控盤,比上一交易日減少10個,占比7.7%。成交金額超過20億的股票19只。成交最大的30只股票成交769.8億(市場占比14.35%),主要來源于兩大板塊:小金屬(144.2億)【NO.1北方稀土(50.2億)】、鋁(81.5億)【NO.1中國鋁業(42.1億)】。兩大板塊個股主要以下跌調整為主。

        技術面上,滬深300、上證指數、深證成指、創業板指位于三道防線下方,中期空方控盤。處于多方中期控盤的股票160只,比前一交易日減少90只,數量占4.8%,總成交金額1253億,市場成交占比23.3%。

        近期煤炭、有色、鋼鐵等大宗商品期貨現貨均出現連續拉升走勢,已經引起相關行業協會的關注。周四晚中鋼協喊話降溫,上市公司提示風險,周五期貨開盤快速下跌,引發了周五資源股的集體大幅回調。整體而言大盤出現系統性風險的可能性較小。但考慮到保護資產凈值的回撤,模擬盤倉位降為半倉。中長期依然關注中長期方向向上、不斷創造利潤的估值較低行業龍頭品牌。


        大盤“腳底打滑”又一導火索?中鋼協定調:近期鋼材期股價格大幅上漲并非供需所致, 別對“環?!边^度解讀

        歷史文章:

        『九州證券投顧內參』幾大指數盤中承壓 ?尾盤企穩(20170811)

        『九州證券投顧內參』煤飛色舞狂歡 ?傳統白馬助興(20170810)

        『九州證券投顧內參』3300附近震蕩現分歧 ?外資加速流入A股(20170809)

        『九州證券投顧內參』黑色系再次期股同升(20170808)

        以上策略僅供參考!宜根據個人及盤中實際情況獨立判斷靈活調整。


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        模擬盤


        Super組合當日收益率為-4.07%。Super組合自2015年11月19日成立以來,凈值從未低于1.00,累計收益率為79.58%,同期滬深300指數上漲-1.84%,super組合領先同期指數81.42%。

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